הריבית בישראל עומדת על 4.5% מזה 11 חודשים ואנו כמשקיעים צריכים לנצל זאת לתועלתנו.
איך ניתן לנצל מצב שוק כזה שבו הריבית חסרת סיכון גבוהה?
ישנן כמה אפשרויות שראוי לנצלן עוד היום:
לשונאי הסיכון מבינינו או כאלו שזמן ההשקעה שלהם קצר - עד שנה או שהכסף מיועד לרכישת דירה, מומלץ להכנס לפקדון שנותן היום בסביבות 4% שנתית (אפשר ורצוי לבקש תחנות יציאה רבעוניות) כאן המיסוי יהיה 15% בלבד. אפשרות נוספת היא רכישת מק"מ - מלווה קצר מועד ממשלתי, שמונפק כל חודש וסחירותו יומית. ניתן גם כאן לרכוש מק"מ לשנה בתשואה שנתית של 4.2%. צריך לזכור שתשואה זו הנה שקלית וחל עליה מס רווח הון של 25%.
אפשרות נוספת היא רכישת אגרת חוב קצרת טווח צמודת מדד ממשלתית לשנה אשר נותנת כיום תשואה של 2.4% צמוד ובהנחה כי האינפלציה עדיין תשאר גבוהה שנה קדימה (כיום הצפי לכ1.8% אינפלציה שנה קדימה ולדעתי תהיה אף גבוהה מכך) יתכן וישנה כאן עדיפות להשקעה בצמודים הקצרים. כאן המיסוי הנו 25% על הרווח הריאלי (התשואה בקיזוז האינפלציה לתקופת אחזקת האגרת)
עד כאן לשונאי סיכון.
מי שחפץ להשקיע לטווח ארוך יותר, נכון יהיה שיבדוק את אגרות החוב הארוכות יותר. ככל שנאריך במח"מ (משך חיים ממוצע של האיגרת) כך נצפה לתשואה גבוהה יותר שתפצה על הסיכון שנלקח.
כיום באגרות חוב צמודות מדד בדירוג גבוה , במח"מ 5 שנים ( שהוא מח"מ בינוני) ניתן להשיג למעלה מ-3% תשואה צמודת מדד. עם הוספת המדד הצפוי אנו מתכנסים לתשואה שעשויה להיות גבוהה מ5% בסיכון מינימאלי בשל איכות הדירוג.
באגרות החוב השקליות (הלא צמודות) ניתן להשיג תשואה של כ-5% שקלי (לא צמוד).
כאן כבר לא צריך לקחת סיכון על האינפלציה. כלומר אם נשווה אגרות חוב צמודות ( בהן צריך להניח הנחת אינפלציה לשנה/ שנים הבאות) מול אגרת חוב שקלית באותו המח"מ והדירוג שבה,
כבר מראש ניתן לקבע תשואה גבוהה ואיכותית לאורך שנים, ללא צורך בהנחת אינפלציה - התשואה כבר מובטחת! ( כל עוד החברה לא תגיע לחדלות פירעון חלילה)
וזאת כמובן עבור אגרות חוב המדורגות גבוה (AA/AAA) ובשל כך איכותיות יותר ובעלות רמת סיכון נמוכה מאוד לדיפולט.
כמובן שיש לבצע ניתוח מעמיק לכל חברה ולדאוג לפיזור בין מספר חברות שונות להקטנת הסיכונים (אף יותר).
היום יותר מתמיד חשוב לנצל את הזדמנות הפז באגרות החוב ולקבע תשואות ורווחיות בשוק האג"ח כיוון שרמות ריבית אלה, כנראה, כבר לא יהיו כאן בעוד שנה מהיום.
השוואת מסים והשקעות בישראל (נכון ל-2025):
| סוג ההשקעה | סוג רווחים | שיעור מס | הערות נוספות |
|---|---|---|---|
| אג"ח שקלית | 📈 ריבית שוטפת (קופון) | 15% | מס נמוך כי זו ריבית רגילה |
| 💰 רווח הון | 25% | על ההפרש בין קנייה למכירה/פדיון | |
| אג"ח צמודה למדד | 📈 ריבית ריאלית | 25% | הצמדה למדד פטורה ממס |
| 💰 רווח הון ריאלי | 25% | רק על הרווח הריאלי (אחרי אינפלציה) | |
| מק"מ (מלווה קצר מועד) | 💰 רווח הון נומינלי | 25% | אין הצמדה — כל הרווח ממוסה |
| פיקדון שקלי | 📈 ריבית | 15% | מס ננקט במקור ע"י הבנק |
| פיקדון צמוד מדד | 📈 ריבית ריאלית | 25% | הצמדה למדד פטורה ממס |
🧓 הטבות מס לגמלאים:
-
מעל גיל 67, יש הקלות מס (או פטור) על ריבית מפקדונות – בכפוף לתקרות שנתיות.
-
ניתן להגיש בקשה להחזר מס דרך טופס 867 או דוח שנתי למס הכנסה.
💡 טיפים חשובים:
-
רווחי הון תמיד ממוסים ב-25%, למעט מכשירים מיוחדים (כמו קופ"ג להשקעה).
-
ריבית רגילה (לא צמודה) נהנית מ-15% מס בלבד.
-
אפיקים צמודים עוזרים לשמור על ערך הכסף, אבל המס על הריבית גבוה יותר.
#אין לראות באמור לעיל המלצה לרכישת / מכירת ניי"ע וכל השקעה צריכה להתבצע לאחר ניתוח צרכים מעמיק של איש מקצוע בעל רשיון. המידע אינפורמטיבי בלבד.
