סקירת דצמבר 2023
השנה הסתיימה באופטימיות על אף המשך הלחימה שנכנסה לחודשה השלישי. שוק המניות בישראל זינק בלמעלה מ5% כשמדד הנדל"ן העפיל ל9% עליה.
גם שוק האגח נהנה מעדנה לאור הצפי לירידת ריבית במהלך השנה הקרובה והתכנסות ליעד האינפלציה. אגרות החוב הממשלתיות הוסיפו להתחזק כאשר אגרות החוב השקליות הארוכות עלו בכ-2.5% לאור הצפי להתמתנות אינפלציוניות וירידת ריבית. אגרות החוב הקונצרניות, הן השקליות והן הצמודות התחזקו בשיעור של 1.5%.
הדולר הוסיף להיחלש והשיל מערכו מול השקל כ-3% בקירוב כשהוא מסיים את השנה בהתחזקות של כמעט-3% לשער 3.6195. החלשות הדולר נגמרה בשל הותרת הריבית בארה"ב ללא שינוי וכתגובה לעליות החדות במניות בארה"ב אשר מוביל מימושים מהצד המוסדי בארץ וכן המרות מט"ח מצד בנק ישראל.
הנאסד"ק זינק בכ-5% כאשר הוא מזנק שנתית בלמעלה מ-50%.
שיעור האינפלציה בארה"ב, 12 חודשים אחורה, ירד לכ-3.1% בנובמבר לעומת 3.2% באוקטובר. בגוש האירו שיעור האינפלציה ירד ל2.4% לעומת 2.9% באוקטובר.
בישראל שיעור האינפלציה ירד מכ-3.7% באוקטובר ל- 3.3% וכמעט נכנס ליעד האינפלציה העומד בטווח של בין 1% ל-3%. התמתנות זו הגבירה את הציפיות להורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה , דבר אשר התממש כך שב-1.1.24 הנגיד הוריד את הריבית ב-0.25% ל-4.5%, התחזית שהריבית תרד עד סוף השנה ל-3.75%-4%.
העלייה בגירעון התקציבי – גרעון המדינה הגיע ל- 62.3 מיליארד אשר מהווה כ-3.6% מהתוצר הלאומי הגולמי.עליה של כ-0.8% ביחס לחודש העוקב.
| מדדי ייחוס Benchmark | ||
| מדדי חו"ל | תשואה החודש | תשואה מתחילת השנה |
| שינוי שער הדולר מול השקל | -2.95% | 2.95% |
| שער הדולר מול השקל | 3.6195 | |
| שינוי שער האירו | -1.56% | 6.16% |
| שער האירו מול השקל | 4.00 | |
| S&P500 | 4.42% | 24.23% |
| Nasdaq100 | 5.51% | 53.81% |
| stoxx europe 600 | 3.84% | 15.81% |
| MSCI EM | 3.71% | 7.04% |
| ACWI מדד המניות העולמי | 4.70% | 20.09% |
| מדד אגח להשקעה דולרי | 3.16% | 8.52% |
| מדדים ישראל | תשואה החודש | תשואה מתחילת השנה |
| ת"א 35 | 5.14% | 3.81% |
| ת"א 125 | 5.27% | 4.07% |
| ת"א 90 | 5.94% | 4.27% |
| ת"א נדלן | 9.21% | 7.83% |
| ת"א בנקים | 4.81% | 13.17% |
| תלבונד 20 | 1.41% | 4.78% |
| תלבונד שקלי 50 | 1.61% | 5.23% |
| ממשלתי שקלי 5 + | 2.34% | -1.43% |
| ממשלתי צמוד 5-10 | 1.52% | 0.76% |
